福汇欺诈丑闻致外汇经纪商重新洗牌 嘉盛美国零售外汇业务份额或升至60%

  即日,美邦金融囚禁部分的一纸罚单,将外汇经纪商操功课务猫腻推上言论的风尖浪口。

  美邦商品期货来往委员会(CFTC)布告称,对福汇(FXCM)、其母公司福汇控股、两名公司创始协同人Dror Niv和William Ahdout罚款700万美元,以完结对该公司诓骗零售外汇客户的指控。

  受此影响,福汇股价一度暴跌50%,至3.4美元相近。随之而来的是,市集传说环球大型外汇经纪商嘉盛集团(NYSE:GCAP)将收购福汇美邦客户营业。

  2月10日,嘉盛集团零售营业总裁Samantha Roady承担21世纪经济报道记者专访时,确认了上述收购传说。她示意,目前闭联收购公约依然签完。嘉盛内部正正在磋议一个转户安插,将正在另日数周内尽速完毕福汇美邦客户的转户使命。

  业内人士领会,嘉盛乘隙收购福汇的美邦客户营业,一个闭键由来是提振本身日益低迷的零售外汇营业。数据显示,2016年嘉盛零售外汇来往额逐月衰减,12月份达1891亿美元的整年最低点。

  Samantha Roady对此证明说,收购福汇美邦客户,闭键基于看好美邦零售外汇市集另日的成长前景,与客岁公司功绩显露无闭。客岁公司营业来往量呈现滑坡,一是规划战术转移,不再寻觅范畴效应,而是从新扩充高利润营业;二是客岁三季度外汇市集颠簸性不高令客户来往愿望低浸,导致外汇市集举座来往量下滑。

  “这起收购的更大意旨,正在于跟着囚禁趋厉,外汇经纪商必需通过行业整合重塑本身合规规划地步,以挽留更众外汇投资者。”一位明晰收购进程的知爱人士泄露。

  实在而言,福汇将大都客户的外汇来往指令,都转给一家由原福汇董事总经剃发起的做市商机构Effex,由Effex与客户实行敌手盘来往;随后,Effex将敌手盘来往赚取的大个人利润,以佣金花样返还给福汇。也便是说,福汇赚取的佣金,很大水平上来自客户的投资赔本资金。

  数据显示,2010-2014年间,福汇从Effex得回约7700万美元佣金,相当于其间福汇客户投资赔本额的70%。

  “福汇还向美邦金融囚禁部分做乌有陈述,遮盖本身与Effex之间的益处相干。”上述知爱人士泄露。美邦金融囚禁部分于是对福汇选用重罚,除了罚款,还迫令其退出美邦零售外汇市集。

  但嘉盛此时收购福汇美邦客户营业,未必便是告成“抄底”,何如告终美邦客户安稳迁徙是一项挑衅。

  起首,嘉盛与福汇的营业操作形式天渊之别,嘉盛延续古代的来往员DD形式,福汇则选用无来往员平台的NDD形式,两者正在来往费率、投资杠杆、危害把握的逛戏规矩有很大分别。

  其次,依照收购公约,嘉盛对福汇美邦客户的迁徙将正在另日153天完毕,并按阶梯式实行计价,即前76天依照500美元/人转入费结算收购款,后77天依照250美元/人打算,按福汇具有约30%美邦零售外汇市集份额打算,嘉盛将接受不菲的收购开销。

  “嘉盛并没有先期付款,而是守候美邦客户迁徙转账完毕后,再依据来往情形实行付费,云云收购开销压力小良众。”Samantha Roady向21世纪经济报道记者示意。她以为,现在嘉盛最必要完毕的,是说服福汇美邦客户相信嘉盛的合规操功课务流程,将福汇诓骗形成的市集影响降至最低。

  她还给记者算了一笔账,若福汇美邦客户转入嘉盛平台,嘉盛持有的美邦客户资金量将增至3亿美元,正在美邦零售外汇营业的市集份额将从24%上升至60%。

  但她也坦言,这个预期能否兑现,某种水平上取决于嘉盛能否应对一系列新的囚禁压力,确保本身正在营业成长与合规操作之间找到平均点。

  现在环球外汇经纪商正际遇两大新囚禁压力:一是客岁12月英邦金融囚禁部分FCA出台外汇来往差价合约的新筹议文献,拟将最高来往杠杆倍数降至1:50,这意味着现在外汇经纪商所供给的200-400倍杠杆投资倍数将大幅缩水;二是2018年欧盟金融器械市集规矩二(MIFID II)将正式践诺,对IB署理商的获客展业形式、以及做市商的合规操作组成较大囚禁压力。

  为此,嘉盛集团已正在客岁扫数下调外汇投资来往的杠杆倍数,从1:400降至1:200.

  “咱们调研出现,400倍杠杆投资更适合具有丰饶来往履历的个别投资者,对大都履历亏损的投资者未必适当。”Samantha Roady证明说,目前嘉盛也正在闭切FCA新囚禁计谋的动向,不扫除进一步伐动外汇来往杠杆系数。

  知爱人士泄露,英邦FCA即日召开了外汇经纪商内部圆桌集会,就外汇来往杠杆新规实行筹商磋商,嘉盛等邦际大型外汇经纪商均有加入。

  值得防备的是,近期市集还传说嘉盛正将少许中邦客户的外汇投资来往账户从FCA囚禁体例迁徙到开曼群岛CIMA囚禁体例,以规避FCA新囚禁计谋带来的杠杆投资倍数节制。

  Samantha Roady向21世纪经济报道记者指出,嘉盛并没有选用形似的客户账户迁徙,而是给中外洋汇投资者一个选拔,要么正在FCA囚禁体例开户,要么正在CIMA囚禁体例开户。

  “正在现在新囚禁计谋处境下,无论客户正在哪里开户,都必需知足合规操作哀求。”她指出,目前欧美囚禁部分依然哀求大型外汇经纪商必需上报每个外汇来往指令的推行细节,并对个中不类型操作举动实行及时监控,并提出整改哀求。